Stale zmieniające się otoczenie podatkowe wymaga od inwestorów dużej uważności w tym obszarze już od pierwszego etapu realizacji inwestycji. Nasi eksperci zajmują się kompleksowym doradztwem podatkowym zarówno dla funduszy inwestycyjnych, funduszy private equity, venture capital, jak i spółek będących przedmiotem inwestycji (“target”).
Oferujemy kompleksowe doradztwo podatkowe obejmujące doradztwo transakcyjne, doradztwo potransakcyjne oraz wsparcie w zakresie podatku u źródła (w tym: tzw. Fokus Claims / Aberdeen Claims). Zespół Doradztwa Podatkowego MDDP blisko współpracuje z zespołami prawnymi Osborne Clarke, finansowymi MDDP Corporate Finance oraz księgowymi MDDP Outsourcing. Nasze wsparcie obejmuje zarówno wsparcie lokalne, jak i międzynarodowe przy współpracy z wiodącymi europejskimi i światowymi firmami doradczymi oraz kancelariami prawnymi.
Dla kogo?
Nasze wsparcie obejmuje reprezentowanie zarówno funduszy, jak i właścicieli spółek, w które te fundusze inwestują.
Fundusze inwestycyjne
Private equity
Venture capital
Inwestorzy branżowi
Start-upy
Wspólnicy
Jak możemy pomóc?
Doradztwo transakcyjne
Zapewniamy wsparcie w zakresie doradztwa podatkowego na wszystkich etapach, w tym:
- Podatkowa strukturyzacja transakcji: planowanie i wsparcie przy tworzeniu krajowych i międzynarodowych struktur inwestycyjnych wraz z określeniem ich konsekwencji podatkowych (ze szczególnym uwzględnieniem możliwych form finansowania), wskazaniem ryzyk oraz rekomendacji
- M&A: badania due diligence na zlecenie kupującego oraz vendor due diligence w związku z transakcjami dotyczącymi udziałów (share deal), aktywów (asset deal) lub przedsiębiorstwa / zorganizowanej części przedsiębiorstwa (transfer of going concern),
- Weryfikacja dokumentacji transakcyjnej: zabezpieczenie transakcji od strony podatkowej, finansowej oraz prawnej poprzez wprowadzenie odpowiednich zapisów umownych oraz klauzul gwarancyjnych i odszkodowawczych
- Wsparcie negocjacyjne: zapewnienie bieżącego wsparcia w negocjacjach zapisów dokumentacji transakcyjnej w celu zapewnienia bezpieczeństwa podatkowego, finansowego i prawnego przy jednoczesnym osiągnięciu przyjętych celów biznesowych
- Podatkowa weryfikacja modeli finansowych: uwzględnienie spodziewanych obciążeń podatkowych oraz możliwości rozliczenia aktywów podatkowych
- Reorganizacje: wsparcie prawno-podatkowe w ramach analizy możliwych modeli restrukturyzacji biznesowych oraz implementacja wybranych modeli.
- Memoranda podatkowe: przygotowanie podatkowych memorandów, które są przedkładane zewnętrznym instytucjom w celach transakcyjnych (przykładowo: banki i inne instytucje finansujące, brokerzy, ubezpieczyciele)
- Interpretacje indywidualne: zabezpieczenie wybranych implikacji podatkowych związanych z przeprowadzeniem transakcji
- Wyjście z inwestycji: strategiczne planowanie opcji wyjścia z inwestycji z uwzględnieniem podatkowych, finansowych i prawnych aspektów, dystrybucji zysku i uporządkowania struktury po dezinwestycji
- Ceny transferowe: w ramach obszarów zapewniamy wsparcie podatkowe dotyczące cen transferowych dla rozliczeń z podmiotami powiązanymi
Doradztwo potransakcyjne
- Analiza podatkowych skutków związanych z możliwymi formami dystrybucji zysków (ze szczególnym uwzględnieniem rozliczenia podatku u źródła)
- Kompleksowe, bieżące doradztwo podatkowe
- Przeglądy podatkowe
- Co-sourcing funkcji podatkowej
- Ustalanie modeli rozliczeń potransakcyjnych
- Wsparcie przy reorganizacjach i restrukturyzacjach struktur inwestycyjnych
- Analizy rynkowości rozliczeń z podmiotami powiązanymi: ustalanie cen w rozliczeniach grupowych
- Wsparcie w ubieganiu się o zawarcie porozumień cenowych (APA) w celu uzyskania decyzji z KAS dot. prawidłowości rozliczeń z podmiotami powiązanymi
- Raportowanie TP i obowiązki sprawozdawcze (compliance)
- Weryfikacja obowiązków TP pod kątem zgodności z przepisami
- Tworzenie kompleksowych umów
- Kontrole podatkowe
Doradztwo dla zagranicznych funduszy inwestycyjnych w zakresie podatku u źródła
- Oświadczenie o korzystanie ze zwolnienia: Wsparcie w zakresie weryfikacji przesłanek do korzystania ze zwolnienia z opodatkowania przewidzianego dla zagranicznych funduszy inwestycyjnych.
- Interpretacje podatkowe: Wsparcie w przygotowaniu wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej mającej na celu potwierdzenie prawa do korzystania ze zwolnienia z opodatkowania przewidzianego dla zagranicznych funduszy inwestycyjnych oraz reprezentacja w toku postępowania.
- Dochodzenie roszczeń podatkowych (Fokus Claims/Aberdeen Claims): kompleksowe wsparcie w procesie odzyskiwania nadpłaconego podatku na podstawie prawa krajowego oraz z uwzględnieniem orzecznictwa TSUE – zarówno dla funduszy inwestycyjnych z siedzibą w UE / EOG jak i w państwach trzecich (USA, UK, Australia, itd.).
- Wnioski o wznowienie postępowań: wsparcie w przygotowaniu i składaniu wniosków o wznowienie zakończonych postępowań podatkowych w oparciu o nowe orzecznictwo TSUE.
- Dochodzenie roszczeń podatkowych (roszczenia odsetkowe): wsparcie w dochodzeniu roszczeń odsetkowych w związku z poborem podatku na podstawie przepisów prawa krajowego niezgodnych z prawem wspólnotowym (m.in. w związku z wyrokiem TSUE z 8 czerwca 2023 r. o sygn. C-322/22).
- Monitoring zmian prawnych: bieżące śledzenie zmian w prawie podatkowym oraz w orzecznictwie TSUE i sądów krajowych, które mogą wpływać na opodatkowanie zagranicznych funduszy inwestycyjnych.
Jakie branże obsługujemy?
Wśród naszych klientów znajdują się czołowe europejskie i światowe fundusze inwestycyjne, w tym fundusze specjalizujące się w inwestycjach w różnych branżach.
Branże z którymi współpracujemy:
IT
Nieruchomości
Handel
Branża produkcyjna
Energetyka, w tym OZE
Farmacja
FMCG
Branża finansowa, w tym leasing
Start-upy
TSL
Przetwórstwo
Gospodarka odpadami
Komunikacja
Inne
Zapraszam do kontaktu
Bartosz Doroszuk
Partner I Doradca podatkowy
E: bartosz.doroszuk@mddp.pl
T: (+48) 790 732 266
Agnieszka Krzyżaniak
Partner
E: agnieszka.krzyzaniak@mddp.pl
T: +48 692 558 020
FAQ
Co to są fundusze inwestycyjne?
Fundusze inwestycyjne to instytucje zbiorowego inwestowania, które gromadzą kapitał od wielu inwestorów i lokują go w różne instrumenty finansowe, takie jak akcje, obligacje czy nieruchomości, zgodnie z określoną strategią inwestycyjną.
Kim są inwestorzy instytucjonalni?
Inwestorzy instytucjonalni to podmioty, które inwestują znaczne środki finansowe w imieniu swoich klientów lub własnym. Do tej grupy należą m.in.:
- fundusze emerytalne;
- ubezpieczyciele;
- Banki;
- fundusze inwestycyjne i hedge funds.
Jakie są główne obowiązki podatkowe funduszy inwestycyjnych?
Fundusze inwestycyjne muszą:
- prawidłowo rozliczać podatek od dochodów kapitałowych (tzw. „podatek Belki”);
- złożyć odpowiednie deklaracje podatkowe (jeśli dotyczy);
- monitorować zmiany w regulacjach podatkowych w Polsce i Unii Europejskiej.
Czy fundusze inwestycyjne w Polsce są zwolnione z podatku dochodowego?
Polskie fundusze inwestycyjne (zarówno FIO, jak i SFIO) korzystają ze zwolnienia z podatku dochodowego od osób prawnych (CIT) na poziomie funduszu. Opodatkowaniu podlegają jednak dochody uzyskiwane przez inwestorów w momencie wypłaty zysków.
Jakie obowiązki podatkowe mają inwestorzy instytucjonalni?
Obowiązki podatkowe inwestorów instytucjonalnych obejmują:
- rozliczanie podatku od zysków kapitałowych;
- zgłaszanie transakcji transgranicznych (np. raportowanie MDR);
- monitorowanie i przestrzeganie lokalnych oraz międzynarodowych przepisów podatkowych.
Co to jest „pasywny dochód” i jak jest opodatkowany w funduszach inwestycyjnych?
Pasywny dochód to przychody z inwestycji, takie jak dywidendy, odsetki czy zyski kapitałowe. W funduszach inwestycyjnych dochód ten może podlegać opodatkowaniu na poziomie inwestora, a nie samego funduszu (w przypadku funduszy zwolnionych z CIT).
Czy zagraniczne fundusze inwestycyjne mogą korzystać ze zwolnienia z CIT w Polsce?
Zagraniczne fundusze inwestycyjne z siedzibą w UE/EOG mogą korzystać ze zwolnienia z CIT w Polsce, pod warunkiem spełnienia określonych kryteriów. Na podstawie wyroku TSUE z 10 kwietnia 2014 r. w sprawie C-190/12 TSUE uznał, że zwolnienie powinno dotyczyć również funduszy inwestycyjnych z państw trzecich (w tym: USA). Co istotne, w świetle wyroku TSUE z lutego 2025 r. (sprawa C-18/23), fundusze zarządzane samodzielnie również mogą korzystać z tego zwolnienia, co otwiera nowe możliwości dla odzyskania nadpłaconego podatku.
Czym są Fokus Claims/Aberdeen Claims?
Fokus Claims/Aberdeen Claims to roszczenia podatkowe wynikające z orzeczeń TSUE dotyczących dyskryminacyjnego traktowania zagranicznych funduszy inwestycyjnych. Odnoszą się one do możliwości odzyskania podatku pobranego niezgodnie z prawem UE, w szczególności z zasadą swobodnego przepływu kapitału. Potencjalne roszczenia dotyczą szerokiego zakresu funduszy inwestycyjnych z całego świata (roszczenia przysługują również funduszom inwestycyjnym z państw trzecich – w tym: USA, Australii, Kanady, itd.). W wielu przypadkach kwota podatku powinna zostać zwrócona podatnikowi wraz z odsetkami (niemniejszymi niż 8% / rok).