Finansowanie w projektach OZE – aspekty podatkowe wybranych form finansowania

Planowanie inwestycji w sektorze odnawialnych źródeł energii (OZE) wymaga starannego przeanalizowania dostępnych opcji finansowania. Kluczowym elementem tego procesu jest ocena konsekwencji podatkowych każdej z możliwych form finansowania inwestycji OZE. Sprawdźmy, jakie skutki podatkowe mogą wynikać z najpopularniejszych metod finansowania projektów OZE.

Finansowanie wewnątrzgrupowe poprzez pożyczki

Grupy kapitałowe często wykorzystują pożyczki wewnętrzne jako narzędzie finansowania, oferujące elastyczność w ustalaniu warunków.

CIT i pożyczki wewnątrzgrupowe

Na gruncie CIT, finansowanie w formie pożyczki oraz jej spłata są neutralne podatkowo. Opodatkowanie pojawiają się jednak przy realizacji różnic kursowych oraz zapłacie odsetek. Choć odsetki mogą stanowić koszt podatkowy u pożyczkobiorcy, należy uwzględnić m.in. limit tzw. niedostatecznej kapitalizacji, ograniczający zaliczanie wydatków na finansowanie dłużne do 3 mln zł lub 30% podatkowej EBITDA (wybierana jest wartość wyższa). Ważne: projekty OZE mogą być wyjątkowo wyłączone z tych ograniczeń jako długoterminowe projekty z zakresu infrastruktury publicznej.

Najnowsza praktyka interpretacyjna Dyrektora KIS oraz NSA potwierdza możliwość zastosowania takich wyłączeń, choć nadal występują interpretacje niekorzystne.

Ta forma finansowania wymaga także uwzględnienia regulacji o cenach transferowych oraz przepisów dotyczących rozbieżności hybrydowych, podatku przerzuconych dochodów i „krajowego” minimalnego podatku dochodowego (od 2024 r.).

Podatek u źródła (WHT)

Przy pożyczkach od zagranicznych pożyczkodawców istotną kwestią jest podatek u źródła. Stosowanie zwolnień i preferencyjnych stawek nadal wywołuje wiele wątpliwości. Planowane objaśnienia Ministerstwa Finansów mogą wpłynąć na praktykę w tym zakresie.

PCC i VAT przy pożyczkach

Pożyczki od bezpośrednich udziałowców do spółek kapitałowych nie podlegają PCC. W innych przypadkach, konieczna jest ocena  w kontekście VAT jako usługi finansowej zwolnionej z tego podatku, co wyklucza PCC. Ryzyko kwestionowania tej klasyfikacji może pojawić się w przypadku pożyczek jednorazowych.

Dopłaty jako narzędzie finansowania

Dopłaty łączą cechy finansowania kapitałowego i dłużnego, zapewniając elastyczność. Istnieje możliwość regulacji wynikających z kodeksu spółek handlowych poprzez zapisy umowne.

CIT, PCC i VAT przy dopłatach

Dopłaty są neutralne podatkowo na gruncie CIT – zarówno przy ich wniesieniu, jak i zwrocie. Dodatkowo, przepisy pozwalają na zaliczenie do kosztów podatkowych hipotetycznych odsetek do 750 tys. zł w ciągu trzech lat, co ma w założeniu wyrównać w pewien sposób sytuację z podmiotami korzystającymi z finansowania dłużnego generującego odsetki.

Dopłaty nie powodują konsekwencji na gruncie VAT.

Jedynym obciążeniem dopłat jest PCC w wysokości 0,5% od wartości dopłaty.

Zasilenie kapitałowe wkładem pieniężnym

Wkłady pieniężne na podwyższenie kapitału zakładowego podlegają PCC w wysokości 0,5%, ale nadwyżka ponad wartość nominalną udziałów (agio) nie jest opodatkowana.

Brak skutków podatkowych w CIT i VAT przy finansowaniu kapitałem

Operacje te nie generują obciążeń podatkowych w CIT ani VAT. Brak elementu odsetkowego eliminuje konieczność stosowania regulacji o niedostatecznej kapitalizacji, „krajowym” minimalnym podatku dochodowym, strukturach hybrydowych czy przerzuconych dochodach.

Jak możemy pomóc?

Oferujemy kompleksowe wsparcie przy wyborze najkorzystniejszej formy finansowania projektów OZE. Analizujemy struktury biznesowe i pomagamy dopasować model finansowania do specyfiki inwestycji oraz przyjętego modelu biznesowego.

Podsumowanie

Wybór formy finansowania projektów OZE zależy od specyfiki inwestycji oraz jej struktury biznesowej. Analiza podatkowa każdego wariantu jest kluczowa dla minimalizacji ryzyk podatkowych.

Skontaktuj się z nami, aby uzyskać wsparcie w tym zakresie.